上周末的一場投資者電話交流會，竟吸引了超過220家機構(gòu)參與，立訊精密控股股東百億入股奇瑞帶來的影響可見一斑。華為、小米、美的、三六零、騰訊、百度、富士康、領(lǐng)益智造……近年來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和電子制造業(yè)的巨頭們紛紛入局造車，產(chǎn)業(yè)邏輯是什么？
有接受上海證券報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，智能網(wǎng)聯(lián)汽車時代，汽車的核心由傳統(tǒng)燃油車的三大件（發(fā)動機、變速器、底盤）轉(zhuǎn)向三電（電驅(qū)、電池、電控），催生出巨大的增量市場，并有望催化出ODM（Original Design Manufacturer，俗稱“貼牌”）制造等新發(fā)展模式。新市場、新模式不僅將給中國汽車和電子產(chǎn)業(yè)雙雙帶來升級機遇，并可支撐中國在整車和Tier1（車廠一級供應商）領(lǐng)域誕生更多的世界級公司。
機會來了當然要努力抓住。在回復“如何看待科技巨頭造車”的問題時，立訊精密相關(guān)負責人就表示，會努力去爭取這個機會。
巨頭紛紛入局“造車”
2月12日，立訊精密公告稱，公司與奇瑞控股、奇瑞股份、奇瑞新能源（合稱“奇瑞集團”）共同簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，并與奇瑞新能源擬共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造，為立訊精密汽車核心零部件業(yè)務提供前沿的研發(fā)設計、量產(chǎn)平臺及出?？?。同時，立訊精密的控股股東立訊有限擬以100.54億元購買青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權(quán)、奇瑞股份7.87%股權(quán)和奇瑞新能源6.24%股權(quán)。
這只是制造業(yè)巨頭入局“造車”的又一個案例。近年來，華為、小米、OPPO、三六零、騰訊、百度等科技互聯(lián)網(wǎng)公司，已先后涌入智能網(wǎng)聯(lián)汽車賽道。另一邊，工業(yè)富聯(lián)、領(lǐng)益智造、立訊精密等電子制造類龍頭，憑借在消費電子領(lǐng)域的積累，也紛紛加碼汽車戰(zhàn)略。
巨頭們的產(chǎn)業(yè)邏輯，如同他們的實力一樣強大。
“軟件定義汽車”是一批科技互聯(lián)網(wǎng)公司的思路。如，百度和小米除了整車戰(zhàn)略，還在整個智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)鏈上廣泛撒網(wǎng)，布局車載電子、智能座艙等領(lǐng)域。而“堅決不造車”的華為在跟塞力斯合作SF5車型后，又推出問界M5等，目標是為車企提供基于華為ICT能力的智能網(wǎng)聯(lián)汽車部件。
立足核心領(lǐng)域，電子制造類公司憑借的只能是“硬實力”。比如，立訊精密董事長王來春表示，立訊不造車，立訊瞄準的是Tier1 （車廠一級供應商）。工業(yè)富聯(lián)此前表示，在汽車領(lǐng)域，工業(yè)富聯(lián)將憑借深厚的精密制造技術(shù)，圍繞新能源汽車及車聯(lián)網(wǎng)，布局核心零部件領(lǐng)域，整合供應鏈。工業(yè)富聯(lián)已收購恒驅(qū)電機63%股份，并與山東創(chuàng)新金屬科技有限公司合作，布局電驅(qū)和汽車輕量化領(lǐng)域。
智能網(wǎng)聯(lián)帶來產(chǎn)業(yè)大機遇
立訊精密的一場投資者交流會，為何能吸引200多家機構(gòu)的參與？其中還不乏博時基金、淡水泉、淡馬錫富敦、富國基金、高盛資管、高毅資產(chǎn)、匯添富基金等知名機構(gòu)。
有業(yè)內(nèi)人士認為，作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈巨頭，立訊精密及其大股東大手筆挺進新能源汽車，具有風向標意義，這也是巨頭們紛紛入局汽車產(chǎn)業(yè)鏈的原因，尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)相對落后的中國企業(yè)。
這是一個充滿機遇的大市場。王來春在電話會議上說，Tier1的市場規(guī)模幾乎是所有車企總產(chǎn)值的70%。大家所熟知的全球前4大Tier1廠商博世、日本電裝、采埃孚、麥格納收入規(guī)模都在300億美元以上。而全球前100大Tier1廠商中，中國企業(yè)僅有8家。
智能網(wǎng)聯(lián)時代，汽車的核心由傳統(tǒng)燃油車的三大件（發(fā)動機、變速器、底盤）轉(zhuǎn)向三電（電驅(qū)、電池、電控），給全產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大增量市場。IHS Markit發(fā)布的《中國智能網(wǎng)聯(lián)市場發(fā)展趨勢報告》顯示，2020年全球市場搭載車聯(lián)網(wǎng)功能的新車滲透率約為45%，到2025年全球汽車市場智能汽車的滲透率將提升到60%，在中國市場這一比例將達到75%。
賽道擁有數(shù)倍甚至數(shù)十倍的成長空間。“智能網(wǎng)聯(lián)汽車將是繼手機之后的最大智能終端，是半導體成長的最主要驅(qū)動力之一?！毙驹煞輨?chuàng)始人、董事長戴偉民在接受記者專訪時表示，以往汽車可能需要五六百個芯片，智能網(wǎng)聯(lián)汽車則需要至少2000個芯片，這是給半導體發(fā)展帶來4倍于以往的驅(qū)動力。
“車端、路側(cè)、車路協(xié)同，都是確定的機遇?！备咝屡d相關(guān)負責人在接受采訪時表示，車企加速擁抱智能化，積極布局車載電子；車路協(xié)同是智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展的基礎(chǔ)設施，隨著各省“十四五”規(guī)劃的推進，車路協(xié)同將加速智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展。從投資角度看，激光雷達，智能座艙、V2X、高精度地圖、車載影音、安全等都是好機遇。
激光雷達就成為車廠投資的一個“風口”。公開資料顯示，小鵬汽車、尚頎資本（上汽參股基金）投資了MEMS激光雷達公司一徑科技，李斌控制的蔚來資本投資了激光雷達初創(chuàng)公司Innovusion（圖達通），比亞迪則入股了激光雷達明星公司速騰聚創(chuàng)（RoboSense）。
一場電子和汽車產(chǎn)業(yè)的雙升級
與增量市場的盛宴相比，智能網(wǎng)聯(lián)汽車對中國汽車和電子產(chǎn)業(yè)來說，更是產(chǎn)業(yè)升級的催化劑、大機遇。
“新的格局下，市場需要ODM造車，這一點我們和奇瑞汽車創(chuàng)始人尹同躍的觀點高度相同。”對于攜手奇瑞“造車”，王來春在電話會議上表示，奇瑞的整車和立訊在電子領(lǐng)域的積累，可以協(xié)同開拓另一個新產(chǎn)業(yè)——為別人造好車，這是順應市場發(fā)展的需要，也正好滿足立訊Tier1成長中突破口的難點。
“這是中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新機遇?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示，在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，面對海外巨頭百年的積累，中國汽車產(chǎn)業(yè)難以在“三大件”領(lǐng)域有超越性突破。但是，在互聯(lián)網(wǎng)公司、電子制造公司紛紛下場“造車”的智能網(wǎng)聯(lián)時代，汽車有望復制手機的發(fā)展模式，顛覆現(xiàn)有業(yè)態(tài)，催生出專業(yè)的汽車ODM公司。立訊精密此次與奇瑞合作，將可能開創(chuàng)中國汽車ODM新模式的先河。
中信證券在最新的研報中提出，蘋果、華為、小米等手機廠商和互聯(lián)網(wǎng)廠商入局造車，初期即使部分選擇自建產(chǎn)線，但考慮到資本投入的經(jīng)濟性和合理性，待后期汽車產(chǎn)業(yè)鏈進一步解耦、相關(guān)供應商能力成熟后，有望復制部分手機產(chǎn)業(yè)分工模式（即由車廠各自in—house生產(chǎn)，轉(zhuǎn)向部分采用類似手機ODM或OEM方式生產(chǎn)），重塑產(chǎn)業(yè)鏈格局。
另一方面，在經(jīng)歷了消費電子洗禮、智能手機市場趨于飽和的狀態(tài)下，中國的電子產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備了相當?shù)募夹g(shù)儲備，走到了產(chǎn)業(yè)升級的十字路口，不僅可接得住“ODM造車”的需求，也可借此完成自身的產(chǎn)業(yè)升級。比如，在芯片端，韋爾股份的CIS產(chǎn)品、普冉股份的NOR Flash、全志科技的智能車載芯片產(chǎn)品等都已在整車市場實現(xiàn)突破。
“在制造技術(shù)短板下，對于電子產(chǎn)業(yè)鏈的公司來說，最好的選擇可能不是造整車，而是進入汽車產(chǎn)業(yè)鏈Tier1序列，強化在‘三電’領(lǐng)域的核心競爭力?！睂τ陔娮赢a(chǎn)業(yè)鏈公司在汽車領(lǐng)域的定位，有汽車業(yè)內(nèi)人士建議。
“專業(yè)化分工不失為一種產(chǎn)業(yè)發(fā)展解決方案?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士補充說，智能網(wǎng)聯(lián)汽車的巨大市場，可支撐中國在整車和Tier1領(lǐng)域誕生更多的世界級公司。
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