1 、排氣系統(tǒng)管件

    （1）排氣系統(tǒng)管件概略

    轎車排氣系統(tǒng)是轎車重要的模塊，其首要功用為凈化轎車發(fā)動機(jī)排出的尾氣、下降發(fā)動機(jī)發(fā)出的聲響，一起因為排氣系統(tǒng)尾部懸掛在外，要求排氣系統(tǒng)具有必定的美觀功用。轎車排氣系統(tǒng)首要由 7 部分組成，按與發(fā)動機(jī)間隔由近至遠(yuǎn)的順序依次為排氣歧管、熱端銜接收、撓性管、三元催化器、共鳴器、消音器及尾管。轎車排氣系統(tǒng)的組成結(jié)構(gòu)如下圖：

    排氣系統(tǒng)管件是排氣系統(tǒng)中銜接排氣歧管、三元催化器、消音器、共鳴器的各種管件的總稱，首要指各種熱端銜接收件、彎管、撓性軟銜接收、尾管及裝飾尾管等，不難看出排氣系統(tǒng)管件是轎車排氣系統(tǒng)的重要組成部分。出產(chǎn)的排氣系統(tǒng)管件首要為排氣裝飾尾管、銜接排氣歧管和三元催化器的熱端管。

    轎車排氣系統(tǒng)商場已構(gòu)成老練、完好的供給系統(tǒng)，一級供貨商擔(dān)任轎車排氣系統(tǒng)的總裝并出產(chǎn)部分核心部件，并向整車制作商供給轎車排氣系統(tǒng)模塊，轎車排氣系統(tǒng)一級供貨商首要由佛吉亞、天納克、康奈可等全球聞名零部件供貨商構(gòu)成，商場會集度較高。二級供貨商首要專業(yè)出產(chǎn)排氣系統(tǒng)的部件如排氣系統(tǒng)管件、法蘭、吊耳、三元催化器載體等，并向一級供貨商供給上述產(chǎn)品。

    （2）尾管、熱端管商場供求情況及改變趨勢

    ①尾管、熱端管商場供求情況

    轎車排氣系統(tǒng)是經(jīng)用的轎車零部件，轎車排氣系統(tǒng)商場首要會集在 OEM 商場，轎車排氣系統(tǒng)及其組件商場需求量跟整車需求量具有較強(qiáng)的相關(guān)性。

    尾管系裝飾管件，設(shè)備尾管的首要是乘用車，每臺整車設(shè)備數(shù)量在 1 至 4 個不等。跟著人們對轎車外觀的要求越來越高，尾管已逐步成為整車制作商的規(guī)范配備，乘用車的尾管裝車率越來越高。乘用車尾管裝車率跟整車質(zhì)量、整車商場老練度正相關(guān)，整車質(zhì)量越高，乘用車裝車率越高，整車商場越老練，裝車率越高。熱端管系銜接排氣歧管和三元催化器的銜接收件，依照排氣系統(tǒng)的設(shè)計以及底盤懸掛的躲避，每套轎車排氣系統(tǒng)一般有 1-3 支熱端管，平均為 2 支。依據(jù)全球轎車、乘用車產(chǎn)值情況測算了 2013 至 2015 年尾管、熱端管商場需求量，具體情況如下表：

明細(xì) 2013年度 2014年度 2015年度

    現(xiàn)在，全球尾管商場供給首要分為兩類：一類在全球規(guī)模內(nèi)為整車廠商和一級供貨商供給尾管配套服務(wù)的供貨商，該類供貨商與整車廠、一級供貨商樹立了長時間的協(xié)作關(guān)系，代表企業(yè)有公司、丹麥 Tajco Group，上述供貨商尾管年產(chǎn)能較大；一類為依托于地緣優(yōu)勢，為區(qū)域客戶供給尾管配套服務(wù)的供貨商，出產(chǎn)規(guī)劃較小，代表企業(yè)有美國 AMG、美國 Breitinger，產(chǎn)能相對較小。

    熱端管是銜接排氣系統(tǒng)重要設(shè)備排氣歧管和三元催化器的銜接收件，技能要求比較高。熱端管件首要由轎車排氣系統(tǒng)一級供貨商本身出產(chǎn)，部分外包給二級供貨商，近年來，為下降出產(chǎn)本錢，一級供貨商已加大將熱端管件外包給二級供貨商的份額。

    ②商場改變趨勢

    A、排氣系統(tǒng)管件工業(yè)將向我國等轎車工業(yè)新式商場搬運

    現(xiàn)在，全球排氣系統(tǒng)管件工業(yè)大部分依然會集在歐美等興旺國家，如熱端管件的商場供給首要由排氣系統(tǒng)一級供貨商克己或由歐美二級供貨商供給，美國、丹麥、日本的尾管供貨商在全球尾管商場中占有大部分商場份額?？紤]到未來全球整車商場增加點會集在我國等轎車工業(yè)新式商場，且出產(chǎn)本錢低于興旺國家等要素，未來排氣系統(tǒng)管件工業(yè)將向我國等轎車工業(yè)新式商場搬運。別的全球首要整車制作商、首要零部件供貨商已完成了在我國等新式商場的工業(yè)布局，為轎車零部件工業(yè)收購全球化奠定了根底，將進(jìn)一步推進(jìn)排氣系統(tǒng)管件工業(yè)搬運。

    B、一級供貨商將更多把熱端管事務(wù)外包給二級供貨商成為趨勢

    在轎車零部件制作職業(yè)供給格式中，一級供貨商首要擔(dān)任零部件模塊整體研制、拼裝及部分核心部件的出產(chǎn)，零部件模塊大部分組件由二級供貨商完成，這樣一方面能夠經(jīng)過引進(jìn)二級供貨商的競賽以下降本錢，一方面能夠借助二級供貨商的研制力氣，削減因添加出產(chǎn)環(huán)節(jié)帶來的辦理本錢。

    現(xiàn)在，依據(jù)熱端管的技能要求較高，全球熱端管出產(chǎn)依然有適當(dāng)份額為一級供貨商克己。為下降排氣系統(tǒng)模塊本錢，全球轎車排氣系統(tǒng)一級供貨商已出現(xiàn)出將更多份額的熱端管事務(wù)外包給二級供貨商的需求。跟著液壓成型等熱端管關(guān)鍵技能的不斷老練，排氣系統(tǒng)管件商場將出現(xiàn)專門出產(chǎn)熱端管件的二級供貨商，一級供貨商將逐步將大部分熱端管事務(wù)外包給二級供貨商。

    C、我國將成為排氣系統(tǒng)管件商場重要增加點

    曩昔 5 年，我國乘用車堅持較高的速度增加， 2015 年度我國乘用車產(chǎn)值為 2,107.94 萬輛，較 2011 年度增加 45.52%，年均復(fù)合增加率為 7.79%，未來國內(nèi)乘用車產(chǎn)值仍將持續(xù)增加。我國現(xiàn)已成為全球最大的乘用車商場，不難揣度，我國商場將成為 OEM商場為主的排氣系統(tǒng)管件職業(yè)未來需求的重要增加點。一起，跟著我國轎車工業(yè)的日益老練，居民收入的不斷提高，對轎車外觀的要求越來越高，我國尾管商場裝車率的提高將成為全球尾管商場的重要增加點。

    （3）排氣系統(tǒng)管件商場競賽格式

    排氣尾管商場競賽具有較強(qiáng)的地域性，首要能夠分為三類：歐美商場、日本商場、我國商場。在歐美等零部件興旺商場，尾管競賽是充沛競賽的商場，商場首要參與者有公司、丹麥 Tajco Group、寧波思明、美國 AMG、美國 Breitinger，上述企業(yè)占有了歐美尾管商場的大部分商場份額。在北美商場已取得了較大的商場份額，一起已成功開發(fā)歐洲商場，現(xiàn)在已是佛吉亞在歐洲的首要尾管供貨商；在日本商場，尾管供給首要由日本本鄉(xiāng)供貨商擔(dān)任，日本商場整車制作商與一、二級供貨商一般具有本錢聯(lián)系、且工業(yè)自我保護(hù)較強(qiáng)，外部供貨商很難真實進(jìn)入其供給系統(tǒng)；我國商場競賽格式比較渙散。近年來，尾管出產(chǎn)規(guī)劃優(yōu)勢、研制優(yōu)勢、產(chǎn)質(zhì)量量優(yōu)勢已逐步表現(xiàn)，排氣尾管國內(nèi)商場出售逐年上升。

    現(xiàn)在，熱端管商場的二級供貨商競賽格式正在構(gòu)成中，在一級供貨商逐步添加將熱端管事務(wù)外包給二級供貨商的過程中，已把握熱端管成型關(guān)鍵技能的企業(yè)、已搶占商場先機(jī)的供貨商將處于競賽的主導(dǎo)地位。

    2 、氣門嘴

    （1）氣門嘴職業(yè)概略

    氣門嘴首要用于輪胎充放氣、并堅持輪胎充氣后的密封，氣門嘴用量大，是轎車工業(yè)不可或缺的安悉數(shù)件。氣門嘴依照原料可分為橡膠氣門嘴、金屬氣門嘴；依照設(shè)備辦法可分為卡扣式氣門嘴、壓緊式氣門嘴；依照設(shè)備的輪胎有無內(nèi)胎分為內(nèi)胎氣門嘴、無內(nèi)胎氣門嘴，其間內(nèi)胎氣門嘴首要應(yīng)用規(guī)模為摩托車、自行車、部分輕型、重型商用車，無內(nèi)胎氣門嘴首要應(yīng)用于乘用車、部分輕型、重型商用車；按是否設(shè)備 TPMS 發(fā)射器，分為傳統(tǒng)氣門嘴和 TPMS 氣門嘴。

    經(jīng)過多年的發(fā)展，我國氣門嘴職業(yè)已構(gòu)成了種類規(guī)范完全，配套層次分明的工業(yè)化格式，并已成為全球最大的氣門嘴出產(chǎn)國，我國氣門嘴出產(chǎn)企業(yè)首要會集在上海、浙江、江蘇、山東等轎車零部件興旺區(qū)域，以民營企業(yè)為主，樹立之初多以出口為導(dǎo)向。我國現(xiàn)已成為全球氣門嘴最大的出口國，我國氣門嘴產(chǎn)品出口出售商場首要會集在 AM 商場。

    （2）氣門嘴職業(yè)供求情況及發(fā)展趨勢

    ①商場需求情況

    氣門嘴商場需求首要分為 OEM 商場和 AM 商場，轎車產(chǎn)值決議 OEM 商場需求量，轎車保有量決議 AM 商場需求量。氣門嘴是轎車車輪模塊的重要安全件，因其長時間暴露在外需接受各種惡劣環(huán)境、在轎車高速工作時需求接受較強(qiáng)的剪切力，氣門嘴簡單損耗，轎車年檢、替換輪胎時一般會替換氣門嘴，故氣門嘴 AM商場需求量遠(yuǎn)高于 OEM 商場。依據(jù) 2013 至 2015 年度全球乘用車產(chǎn)值、保有量測算 2013 至 2015 年度全球氣門嘴需求量：

明細(xì) 2013年度 2014年度 2015年度

    ②商場供給情況

    氣門嘴 OEM 商場首要由本公司、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator、Wonder 等供給，上述企業(yè)已與全球首要轎車集團(tuán)樹立了長時間的協(xié)作關(guān)系，相互之間的協(xié)作較為安穩(wěn)，外圍企業(yè)很難進(jìn)入。

    氣門嘴 AM 商場供給在轎車工業(yè)興旺商場與新式商場存在較大的差異，轎車工業(yè)興旺商場已樹立了完善的獨立售后服務(wù)系統(tǒng)，首要由大型汽修連鎖店面對終端消費者，商場較為規(guī)范、相關(guān)法規(guī)制度也較為完善，對產(chǎn)質(zhì)量量、品牌要求比較高，技能要求較高，該部分商場首要由本公司、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator、Wonder、萬通智控科技股份有限公司（以下簡稱“萬通智控”）等少量供貨商供給；新式商場沒有樹立完好的售后服務(wù)系統(tǒng)，首要經(jīng)過小型的輪胎、汽修店面對終端消費者，商場競賽較為紊亂，氣門嘴質(zhì)量要求低于興旺商場，大部分氣門嘴供貨商均參與該部分商場的競賽。氣門嘴 AM 商場出售首要會集在北美、歐洲等興旺商場。

    ③商場發(fā)展趨勢

    氣門嘴是必備、易耗的轎車零部件，商場需求量直接由轎車產(chǎn)值、轎車保有量決議。在全球轎車工業(yè)將趨于安穩(wěn)、緩慢增加的布景下，未來全球氣門嘴的需求量將堅持安穩(wěn)增加局面。其間，相對于傳統(tǒng)氣門嘴，TPMS 氣門嘴為設(shè)備 TPMS傳感器的氣門嘴，TPMS 發(fā)射器一般由 TPMS 傳感器和 TPMS 氣門嘴兩部分組成，TPMS 氣門嘴起到支撐 TPMS 傳感器的效果，一起還具有慣例氣門嘴的密封和充放氣效果。TPMS 氣門嘴歸于新式產(chǎn)品，其在 OEM 商場競賽參與者相對較少，技能難度也相對較大，但產(chǎn)品毛利率也相對較高，此類產(chǎn)品在未來全球氣門嘴范疇的需求量將出現(xiàn)快速增加趨勢。

    （3）職業(yè)競賽格式

    全球氣門嘴 OEM 商場競賽首要會集在本公司、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator 和 Wonder 之間，上述企業(yè)均有安穩(wěn)的客戶群體， OEM 商場出售首要會集在北美商場、我國商場，首要客戶有北美福特、北美通用、上汽通用、北京現(xiàn)代、春風(fēng)悅達(dá)起亞等。全球氣門嘴 AM 商場競賽首要會集在本公司、萬通智控、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator 之間。

    3 、TPMS

    （1）TPMS 職業(yè)概略

    TPMS 經(jīng)過在每個車輪上設(shè)備包含有高靈敏度的傳感器芯片的發(fā)射器，內(nèi)行車或停止的狀態(tài)下，實時監(jiān)測輪胎的壓力、溫度等數(shù)據(jù)，并經(jīng)過無線射頻辦法發(fā)射到控制器，在整車外表上顯現(xiàn)各種數(shù)據(jù)改變并在輪胎漏氣和壓力改變超越安全門限時進(jìn)行報警，以保證行車安全。TPMS 產(chǎn)品會集了轎車電子技能、傳感器技能、無線通信技能，由發(fā)射器（經(jīng)過氣門嘴固定在輪胎內(nèi)）、控制器（含天線）、顯現(xiàn)界面器（一般集成在整車外表中）三部分構(gòu)成，其在整車方位如下圖所示：

    TPMS 是繼 ABS（防抱死系統(tǒng)）、安全氣囊之后的又一轎車安全產(chǎn)品，TPMS首要經(jīng)過實時檢測輪胎的氣壓以下降轎車內(nèi)行駛過程中因輪胎氣壓缺乏或氣壓過高而爆胎的危險。

    TPMS 于上世紀(jì) 90 時代末作為奢華車型的配備而面向商場，因其杰出的安全功能、節(jié)能環(huán)保功能在中高級車型上得到廣泛應(yīng)用，并逐步成為部分國家、區(qū)域的轎車規(guī)范配備。美國已立法要求自 2007 年 9 月 1 日起，一切出廠的輕型車有必要設(shè)備 TPMS，TPMS 已成為美國輕型車的規(guī)范配備。歐盟也已立法規(guī)則從2014 年 11 月 1 日起一切新乘用車有必要設(shè)備 TPMS。

    2016 年 9 月，工業(yè)和信息化部配備工業(yè)司、國家規(guī)范化辦理委員會工業(yè)一部、全國轎車規(guī)范化技能委員會轎車電子與電磁兼容分技能委員會檢查經(jīng)過了《乘用車輪胎氣壓監(jiān)測系統(tǒng)的功能要求和試驗辦法》（GB26149）的國家強(qiáng)制性規(guī)范：2019 年 1 月 1 日起，我國商場一切新認(rèn)證乘用車有必要設(shè)備 TPMS；2020年 1 月 1 日起，一切在產(chǎn)乘用車開端施行強(qiáng)制設(shè)備要求。該項規(guī)范待正式發(fā)布施行。

    在亞洲其他區(qū)域，TPMS 立法機(jī)遇現(xiàn)已逐步老練，韓國、臺灣等已采納相似立法的程序。韓國 2012 年通報了“韓國機(jī)動車輛安全規(guī)范履行法規(guī)”修訂案，法規(guī)的擬同意日期及擬收效日期為 2013 年 10 月 8 日。日本的轎車規(guī)范化組織（JASO）也擬定了一項 TPMS 實車測驗辦法的技能文件，其技能內(nèi)容基本是對美國 FMVSS138 法規(guī)的細(xì)化。

    （2）商場需求情況

    TPMS 作為一項新式的轎車安全電子產(chǎn)品，商場需求處于迅速增加階段，商場需求以 OEM 商場需求為主?，F(xiàn)在，美國商場輕型車已悉數(shù)設(shè)備 TPMS， 2015 年美國輕型車銷量為 1,747.07 萬輛，故 TPMSOEM 商場發(fā)射器需求量為 6,988.28 萬支；其他國家或區(qū)域輕型車銷量為7,220.73 萬輛，按 20%的裝車率核算，其他國家或區(qū)域 TPMS OEM 商場發(fā)射器需求量超越 5,776.58 萬支。綜上，2015 年度全球 TPMS OEM 商場發(fā)射器需求量超越 12,764.86 萬支。

    TPMS 作為一個高端車型的奢華配備進(jìn)入國內(nèi)商場，跟著國內(nèi)消費者對轎車安全功能要求越來越高，國內(nèi)整車制作商逐步在越來越多的車型大將 TPMS 作為規(guī)范配備，TPMS 設(shè)備已逐步從高級車向中型車浸透?，F(xiàn)在國內(nèi)設(shè)備 TPMS的自主品牌、合資品牌車型首要有上汽通用新君威、新君越、新英朗、新科魯茲、威朗、昂科威、昂科雷、凱迪拉克 XTS 和 ATS-L 等，上汽通用五菱寶駿 560、730、510、宏光出口版、PSA 的 DS5、DS6，春風(fēng)本田部分車型、奇瑞捷豹路虎全系，長安馬自達(dá)部分車型，北京現(xiàn)代-第九代索納塔、新勝達(dá)、名圖、領(lǐng)動，春風(fēng)悅達(dá)起亞 K5，K9，長安福特新蒙迪歐、翼虎，海馬轎車海馬 7、江淮轎車部分車型，江鈴轎車部分車型，綿陽華瑞部分車型，北汽銀翔 M30、S25,，春風(fēng)雪鐵龍 C5，長城哈弗系列，長安轎車 CS35、CS75、睿騁，上汽榮威 950，春風(fēng)風(fēng)神 AX7，春風(fēng)風(fēng)景 580，吉祥博越、博瑞、GX7、帝豪 EC7 和 EC8，廣汽傳祺 GS4，比亞迪秦、唐、宋，奇瑞轎車艾瑞澤 5、新瑞虎 5 等。

    跟著國家強(qiáng)制規(guī)范的檢查經(jīng)過，一旦發(fā)布施行，自 2020 年 1 月 1 日起，一切在產(chǎn)乘用車將開端施行強(qiáng)制設(shè)備要求；美國、歐盟別離于 2005 年 4 月與 2009年 7 月立法清晰了針對 TPMS 的強(qiáng)制設(shè)備要求。

    跟著多國 TPMS 強(qiáng)制設(shè)備法規(guī)的履行，TPMS 在安全與環(huán)保方面的效果被政府與整車廠認(rèn)可，消費者越來越激烈的安全與節(jié)能減排認(rèn)識帶來 TPMS 全球商場的快速增加。現(xiàn)在，為滿意消費者對轎車安全功能的需求，國內(nèi)整車制作商越來越注重 TPMS 的設(shè)備；未來，跟著國家強(qiáng)制規(guī)范的施行，國內(nèi) TPMS 商場潛力較大，以我國轎車工業(yè)協(xié)會公布的 2016 年度國內(nèi)乘用車銷量數(shù)據(jù) 2,442.07萬輛核算，不考慮商用車的裝置，強(qiáng)制設(shè)備后，國內(nèi) TPMS 產(chǎn)品 OEM 商場需求將到達(dá) 9,768.28 萬支。

    （3）商場供給情況及競賽格式

    現(xiàn)在，全球 TPMS 首要由歐洲、美國、日本 TPMS 供貨商供給，代表企業(yè)有 Sensata（原 Schrader）、Continental、Pacific、TRW、HUF 等，上述企業(yè)占有了全球絕大部分 TPMS 商場份額。

    現(xiàn)在，在本鄉(xiāng)供貨商中，具有批量供給經(jīng)歷的 OEM 供貨商有本公司、航盛、駛安特等企業(yè)。國內(nèi)合資品牌轎車 TPMS 仍首要由上述國外供貨商供給，跟著技能水平的不斷提高，以本公司為代表的本鄉(xiāng)供貨商已開端為合資品牌轎車供給TPMS，與此一起，以本公司為代表的本鄉(xiāng)供貨商在自主品牌轎車 TPMS 供給已具有較強(qiáng)的競賽力。